بررسی رابطه بین کسری بودجه و رشد اقتصادی با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی (SYS-GMM)

محنت فر, یوسف; چشم اغلیده, میلاد; آقایی, مجید

doi:10.30473/jier.2024.69998.1428

نوع مقاله : کاربردی

نویسندگان

¹ دانشیار گروه اقتصاد انرژی، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، مازندران. ایران.

² کارشناس ارشد علوم اقتصادی، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، مازندران. ایران.

³ دانشیار، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، مازندران. ایران.

10.30473/jier.2024.69998.1428

چکیده

به دنبال افزایش نرخ رشد اقتصادی، دولت‌ها به‌طور فعال در حال بهینه‌سازی کارایی بودجه خود هستند. این پژوهش با هدف بررسی رابطه بین کسری بودجه دولت‌ها و رشد اقتصادی با تأکید بر کشورهای توسعه‌یافته و درحال‌توسعه به‌ویژه گروه D8 در بازه زمانی 2010 تا 2021 و با روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی (SYS-GMM) انجام شده است. نتایج نشان ‌می‌دهد که در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه به ویژه گروه D8، ضریب منفی کسری بودجه بر رشد اقتصادی را می‌توان به نگرانی‌هایی مانند اثر ازدحام، نرخ‌های بالای بهره یا کاهش اعتماد به اقتصاد به دلیل عدم تعادل مالی و حمایت از رویکرد نئوکلاسیک‌ها نسبت داد. علاوه بر آن تاثیر مثبت تقریباً یک‌به‌یکی بین رشد اقتصادی گذشته و سطح فعلی رشد اقتصادی وجود دارد. با این‌حال، این پژوهش به درک تأثیر پایدار کسری بودجه بر شرایط اقتصادی فعلی در کشورهای توسعه‌یافته و درحال‌توسعه کمک می‌کند. با توجه به یافته‌ها، سیاست‌گذاران باید اتخاذ تدابیری را در نظر بگیرند که رشد اقتصادی پایدار را تقویت کند و درعین‌حال در مدیریت کسری بودجه احتیاط کند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

اقتصاد صنعتی و ساختار، عملکرد و رفتار

مراجع

امامی میبدی، مریم، دایی کریم‌زاده، سعید (1392). ارتباط تورم و رشد اقتصادی با کسری بودجه عمومی. مجلس و راهبرد، 20(75)، 133-152.

جعفری صمیمی، احمد، منتظری شورکچالی، جلال، گردابی، احمد (1393). تاثیر نامتقارن کسری بودجه بر رشد اقتصادی ایران: شواهدی از الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR).فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، (12) 3، 128-111.

عظیمی، سید امیر، نوفرستی، محمد (1394). بررسی رابطه بین کسری بودجه دولت و تراز تجاری در ایران در چارچوب یک الگوی اقتصادسنجی کلان ساختاری پویا، پژوهش های رشد و توسعه پایدار، 15،شماره 2.

فرح‌بخش، ندا، فرزین وش، اسدا.... (1388). اثر کسری بودجه بر کسری حساب جاری و رشد اقتصادی. تحقیقات اقتصادی، (3)44.

کشتکاران، سلما. پیرایی، خسرو. ابراهیمی. مهرزاد، حقیقت، علی (۱۳۹۸). واکنش درآمد و مخارج دولت به عدم تعادل بودجه در ایران، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، ۱۹(۴)، ۲۹-۵۰.

مولایی محمد، عبدیان مرضیه (1397). بررسی عوامل موثر بر کسری بودجه ایران در سال‌های ۱۳۹۴-۱۳۶۸. فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه، ۲۳ (۱)، ۵۹-۷۸.

References

Arjomand, M., Emami, K., & Salimi, F. (2016). Growth and Productivity; the role of budget deficit in the MENA selected countries. Procedia Economics and Finance, 36(16), 345-352. https://doi.org/10.1016/s2212-5671(16)30046-6

Aschauer, D. A. (1989). Is Public Expenditure Productive? Journal of Monetary Economics, 23(2), 177–200. https://doi.org/10.1016/0304-3932(89)90047-0

Barro, R. J. (1974). Are Government Bonds Net Wealth? Journal of Political Economy, 82(6), 1095–1117. https://doi.org/10.1086/260266

Barro, R. J. (1974). Ricardian Equivalence. J. Polit. Econ, 82, 1095-117. https://doi.org/10.1590/0101-31572021-3235

Barro, R. J. (1990). Government spending in a simple model of endogeneous growth. Journal of political economy, 98(5, Part 2), S103-S125. https://doi.org/10.1086/261726

Bénassy, J. P. (2006). Liquidity Effects in Non‐Ricardian Economies. Scandinavian Journal of Economics, 108(1), 65-80. https://doi.org/10.1111/j.1467-9442.2006.00440.x

Benos, N. (2009). Fiscal policy and economic growth: empirical evidence from EU countries. https://doi.org/10.2139/ssrn.438785

Bernheim, B. D. (1989). A neoclassical perspective on budget deficits. Journal of Economic Perspectives, 3(2), 55-72. https://doi.org/10.1257/jep.3.2.55

Blanchard, O. (2019). Public Debt and Low Interest Rates. American Economic Review, 109(4), 1197–1229. https://doi.org/10.1257/aer.109.4.1197

Blanchard, O., Cerutti, E., & Summers, L. H. (2021). "Inflation and Activity—Two Explorations and Their Monetary Policy Implications." National Bureau of Economic Research. Retrieved from (https://www.nber.org)

Bleaney, M., Gemmell, N., & Kneller, R. (2001). Testing the endogenous growth model: public expenditure, taxation, and growth over the long run. Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 34(1), 36-57. https://doi.org/10.1111/0008-4085.00061

Borys, M. M., Polgár, É. K., & Zlate, A. (2008). Real convergence and the determinants of growth in EU candidate and potential candidate countries-a panel data approach (No. 86). ECB Occasional Paper. https://doi.org/10.1057/9780230235434_4

Checherita-Westphal, C. and P. Rother (2010)” The impact ofhigh and growing debt oneconomic growth. An empirical investigation for the euro area” ECB working paperseries number 1237. https://doi.org/10.2139/ssrn.1659559

Easterly, W., & Rebelo, S. (1993). Fiscal policy and economic growth. Journal of monetary economics, 32(3), 417-458. https://doi.org/10.1016/0304-3932(93)90025-b

Feldstein, M. (1982). Government Deficits and Aggregate Demand. Journal of Monetary Economics, 9(1), 1–20. https://doi.org/10.1016/0304-3932(82)90047-2

Furman, J., & Summers, L. H. (2018). A Shred of Evidence on Whether Fiscal Policy Makers Respond to Fiscal Forecasts: The Global Financial Crisis and Fiscal Policy. Journal of Macroeconomics, 57, 65–74. https://doi.org/10.1787/888932293543

Gemmell, N., Kneller, R., & Sanz, I. (2011). The timing and persistence of fiscal policy impacts on growth: evidence from OECD countries. The Economic Journal, 121(550), F33-F58. https://doi.org/10.1111/j.1468-0297.2010.02414.x

Gupta, S., Clements, B., Baldacci, E., & Mulas-Granados, C. (2005). Fiscal policy, expen-diture composition and growth in low-income countries. Journal of International Money and Finance, 24, 441–463. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2005.01.004

Hsieh, E., & Lai, K. S. (1994). Government spending and economic growth: The G-7 experience. Applied Economics, 26(5), 535-542. https://doi.org/10.1080/00036849400000022

International Monetary Fund (IMF). (2020). World Economic Outlook, October 2020: A Long and Difficult Ascent. https://doi.org/10.5089/9781513561769.081

International Monetary Fund. (2022). "Global Economic Outlook: Navigating Challenges, Building Resilience." Retrieved from (https://www.imf.org) https://doi.org/10.5089/9781513561868.081

Laubach, T. (2009). New Evidence on the Interest Rate Effects of Budget Deficits and Debt. Journal of the European Economic Association, 7(4), 858–885. https://doi.org/10.1162/jeea.2009.7.4.858

Levine, R., & Renelt, D. (1992). A sensitivity analysis of cross-country growth regressions. The American economic review, 942-963. https://www.jstor.org/stable/2117352

Lin, S. (2000). Government debt and economic growth in an overlapping generations model. Southern Economic Journal, 754-763. https://doi.org/10.1002/j.2325-8012.2000.tb00286.x

Melber, H. (2005). Namibia’s post-colonial socio-economic (non-) transformation: Business as usual. Nord-Süd Aktuell, 3(4), 306-321. https://doi.org/10.4324/9781315762906-14

Miller, S. M., & Russek, F. S. (1997). Fiscal structures and economic growth: international evidence. Economic Inquiry, 35(3), 603-613. https://doi.org/10.1111/j.1465-7295.1997.tb02036.x

Minea, A., & Villieu, P. (2009). Borrowing to finance public investment? The ‘golden rule of public finance’reconsidered in an endogenous growth setting. Fiscal Studies, 30(1), 103-133. https://doi.org/10.1111/j.1475-5890.2009.00091.x

Osinubi, T. S., Dauda, R. O. S., & Olaleru, O. E. (2010). Budget deficits, external debt and economic growth in Nigeria. The Singapore Economic Review, 55(03), 491-521. https://doi.org/10.1142/s0217590810003869

Ramey, V. A., & Zubairy, S. (2018). Government Spending Multipliers in Good Times and in Bad: Evidence from U.S. Historical Data. Journal of Political Economy, 126(2), 850–901. https://doi.org/10.1086/696277

Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2009). This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly. Princeton University Press. https://doi.org/10.4000/histoiremesure.3997

Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2010). Growth in a Time of Debt. American economic review, 100(2), 573-78. https://doi.org/10.1257/aer.100.2.573

RistiL .C, Nicolaescu C. Tagaduan D. (2013). Budget Deficit Effects on Economic Growth. Journal of Economics and Business Research, 2, 321-356. https://uav.ro/jour/index.php/jebr/article/view/15

Romer, C. D., & Romer, D. H. (2010). The Macroeconomic Effects of Tax Changes: Estimates Based on a New Measure of Fiscal Shocks. American Economic Review, 100(3), 763–801. https://doi.org/10.1257/aer.100.3.763

Romer, P. M. (2020). "The Trouble with Macroeconomics." The American Economic Review, 110(4), 991-1010. Retrieved from https://www.aeaweb.org

Roubini, N., & Sachs, J. D. (1989). Political and economic determinants of budget deficits in the industrial democracies. European Economic Review, 33(5), 903-933. https://doi.org/10.1016/0014-2921(89)90002-0

Siegel, P. R. (1979). A Preliminary Energy Budget for the Sand Crab--Emerita Analoga: Say (decapoda, Hippidae) (Doctoral dissertation, California State University, Dominguez Hills). https://doi.org/10.1163/156854068x00133

Tempelman, J. H. (2006). “Not All Deficits Are Created Equal”: A Comment. Financial Analysts Journal, 62(6), 12-12. https://doi.org/10.2469/faj.v62.n6.4346

Woodford, M. (2011). Simple Analytics of the Government Expenditure Multiplier. American Economic Journal: Macroeconomics, 3(1), 1–35. https://doi.org/10.1257/mac.3.1.1

فصلنامه علمی پژوهش های اقتصاد صنعتی

بررسی رابطه بین کسری بودجه و رشد اقتصادی با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی (SYS-GMM)

مراجع

مراجع

دوره 7، شماره 24
مرداد 1402
صفحه 103-118

بررسی رابطه بین کسری بودجه و رشد اقتصادی با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی (SYS-GMM)

مراجع

مراجع

دوره 7، شماره 24مرداد 1402صفحه 103-118

دوره 7، شماره 24
مرداد 1402
صفحه 103-118