نوع مقاله : کاربردی
نویسندگان
1 1. استادیار،گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، ایران
2 2. استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، ایران
3 استادیار، گروه اقتصاد، پژوهشکده امور اقتصادی، ایران
چکیده
امروزه بهبود تنوع درآمدی، با تغییر سبد درآمدی از فعالیت های وام دهنده به سمت فعالیت های غیر وام دهنده اهمیت بسیاری پیدا کرده است و از آن به عنوان یک عامل تقویت کننده قدرت بازاری در بانکها یاد می شود. از سوی دیگر، بهبود قدرت بازاری بانکها می تواند بر روی تنوع درآمدی آنها تاثیر به سزایی داشته باشد. هدف پژوهش حاضر، بررسی رابطه تنوع درآمدی بر قدرت بازاری در نظام بانکی ایران است که با استفاده از روش میانگین گروهی تلفیقی(PMG) در نمونه ای از 18 بانک کشور طی سالهای 1390 تا 1399 انجام شده است.
همچنین قدرت بازار به بانکها کمک میکند تا از فرصتهای رشد در کسب و کارهای غیرسنتی بهره ببرند که منجر به افزایش نسبت درآمد مبتنی بر کارمزد در ساختار درآمد بانکها میشود و بانکهای مرتبط با دولت از این فرصتها استفاده کرده و درآمد غیربهرهای بیشتری نسبت به همتایان خصوصی خود ایجاد کردهاند. طبق نتایج به دست آمده از پژوهش حاضر بین درآمدهای غیرسنتی بانکها و قدرت بازاری رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. با توجه به نتایج بدست آمده پیشنهاد میگردد، بانکها سیاست تنوع درآمدی را با توجه خاصی مدنظر قرار دهند.
کلیدواژه‌ها
خداداد کاشی، ف. و مرادی، م. (1395). مقایسه قدرت بازاری، کارایی هزینه و کشش تغییرات حدسی صنعت بانکداری قبل و بعد از تحریم های بانکی، فصلنامه پژوهش ها و سیاستهای اقتصادی، سال بیست و چهارم، 80، صفحات 32-7.
خدادادکاشی فرهاد، حاجیان محمدرضا (1393)، محاسبه قدرت بازاری در صنعت بانکداری ایران طی سالهای 1389-1380، فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی ، 15(4)، 96-116
دهقان دهنوی، م. ع.، کیانیان، ا. و بالاوندی، ع. (1398). بررسی تاثیر تنوع درآمدی بر عملکرد بانک های کشور، فصلنامه مطالعات مالی و بانکداری اسلامی، موسسه آموزش بانکداری ایران، 135(12)، 80-69.
راعی، ر. انصاری، ح. ا. و پورطالبی (1397). بررسی اثرات قدرت بازار و ساختار درآمدی بر سودآوری و ریسک ورشکستگی در نظام بانکداری ایران. راهبرد مدیریت مالی، 21، 72-51.
شاهچرا، م. و جوزدانی، ن. (1395). تنوع پذیری درآمدها و سودآوری در شبکه بانکی کشور، فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی، 4(14)، صفحات 52-33.
شکیبا، م.، دقیقی اصلی، ع. ر.، دامن کشیده، م.، افشاری راد، م. و اسماعیل زاده مقری، ع. (1399). اثر متغیرهای کلان اقتصادی و قدرت بازاری بر سپرده های بانکی در ایران (رهیافت متوسط وزنی حداقل مربعات در داده های تابلویی پویا)، فصلنامه مدیریت کسب و کار، ش48، 65-82..
فرهنگ امیرعلی، اثنی عشری ابوالقاسم، ابوالحسنی اصغر، رنجبر فلاح محمدرضا، بیابانی جهانگیر. (1395). درآمد غیربهرهای، ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری، فصلنامه علمی مدلسازی اقتصادی،10(35) – 47-71.
کمالیان، ن.، پورشهابی، ف. و نظری، ع. (1399). نقش بحران بانکی در اثرگذاری تنوع درآمدی بر سودآوری صنعت بانکداری در ایران، نشریه علمی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 13(۴۸)، 33-49.
گوهری فر، مصطفی، خاشعی ورنامخواستی، وحید، دهدشتی شاهرخ، زهره، سیف، ولی‌اله. (1400). شناسایی و تبیین چالش‌های کلیدی نظام بانکداری بین‌الملل ایران، پژوهش های مدیریت در ایران، 25(2)، 100-124.
Abrar, A., Hasan, I. and Kabir, R. (2020). Finance-Growth Nexus and Banking Efficiency: The Impact of Microfinance Institutions, Journal Pre-proof, S0148-6195(20) 30419-7.
Ahn S.C. and H.R. Moon (2001) 'Large-N and Large-T Properties of Panel Data Estimators and the Hausman Test, August 2001', USC CLEO Research Paper No. C01-20.
Ariss, R. T. (2010). Competitive conditions in Islamic and conventional banking: A global perspective. Review of Financial Economics , 19(3), 101-108.
Asteriou, M. and Hall, S.G. (2007). Tapplied econometrics, A moodern Approach Dimitrios Asteriou and Stepheng, Palgrave Macmillan; Revised edition (May 15, 2007).
Bahri, F., Hamza, T., 2019. The impact of market power on bank risk-taking: an empirical investigation. J. Knowl. Econ. 1–36.
Balcilar, M., Gupta, R., Lee, C.C., & Olasehinde-Williams, G. (2018). The synergistic effect of insurance and banking sector activities on economic growth in Africa. Economic Systems, 42(4), pp. 637-648.
Beck, T., De Jonghe, O., & Schepens, G. (2013). Bank competition and stability: Cross-country heterogeneity. Journal of financial
Berger AN, Klapper L, Turk-Ariss R. Bank competition and financial stability. Journal of Financial Services Research. 2009; 35(2):99–118.
Berger, A. N., Klapper, L. F., & Turk-Ariss, R. (2017). Bank competition and financial stability. In Handbook of competition in banking and finance. Edward Elgar Publishing.
Boone, J. (2008). A new way of measuring competition using the profit elasticity: American sugar industry, 1890-1914. The Economic Journal, 118(531), 1245–1261. https://doi.org/10.1111/j.1468-0297.2008. 02168.
Budhathoki, P. B., & Rai, C. K. (2020). The Impact of the Debt Ratio, Total Assets, and Earning Growth Rate on WACC: Evidence from Nepalese Commercial Banks. Asian Journal of Economics, Business and Accounting, 15(2), 16-23.
Busch, R. and Kick, T. (2009). Income Diversification in the German Banking Industry, Deutsche Bundesbank Euro system. Discussion Paper. Series 2: Banking and Financial Studies. No: 09/2009
Cetorelli, N., & Peretto, P. F. (2012). Credit quantity and credit quality: Bank competition and capital accumulation. Journal of Economic Theory, 147(3), 967–998. https://doi.org/10.1016/j.jet.2012.01.006
Colak, M.S. and Senol, A. (2020). Bank ownership and lending dynamics: Evidence from Turkish banking sector, Journal Pre-proof, S1059-0560(20) 30282-3.
Danisman, G. O., & Demirel, P. (2019). Bank risk-taking in developed countries: The influence of market power and bank regulations. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 59, 202-217.
De Guevara, J. F., Maudos, J., & Pérez, F. (2005). Market power in European banking sectors. Journal of Financial Services Research, 27(2), 109-137.
De Loecker, J., Eeckhout, J., & Unger, G, (2020). The Rise of Market Power and the Macroeconomic Implications, The Quarterly Journal of Economics, 135(2), 561–644.
Djankov, S., McLiesh, C. & Shleifer, A. (2007). Private credit in 129 countries. Journal of Financial Economics, 84 (1),299–329.
Fornell, C., Mithas, S., Morgeson III, F.V., & Krishnan, M.S. (2006). Customer Satisfaction and Stock Prices: High Returns, Low Risk. Journal of Marketing, 70, pp. 3-16. DOI: 10.1509/ jmkg.2006.70.1.3
Fu, X. M., Lin, Y. R., & Molyneux, P. (2014). Bank competition and financial stability in Asia Pacific. Journal of Banking & Finance, 38, 64-77.
Githaiga, P. n. (2019). Income Diversification, Market Power and Performance, Journal of Economics and Financial Analysis, 3(2), 1-21.
Gorton G, Rosen R. (2005). Corporate Control, portfolio choice, and the decline in, banking. Journal of Finance, 2005;50: 1377–1419.
Haghnejad, A., Samadi, S., Nasrollahi, KH., Azarbayjani, K. & Kazemi, I. (2019). Market Power and Efficiency in the Iranian Banking Industry, Article in Emerging Markets Finance and Trade· DOI: 10.1080/1540496X.2019.1643716.
Hannan, T. H. (1991). Foundationso f the Structure-Conduct-Performance Paradigmin Banking, Journal of Money, Credit, and Banking, 23(1), 1-18.
Ho, T. and Vo, Q. (2019). The Relationship between Market Power and Income Diversity with Ownership Structure as a Moderator A Study of Vietnamese Commercial Banks, Asian Journal of Economics, Business and Accounting,10(3): 1-16, 2019; Article no.AJEBA.47819, ISSN: 2456-639X.
Hsieha, J., Chenb,T.C. and Linc, S.C. (2019). Financial structure, bank competition and income inequality, North American Journal of Economics and Finance, 48, 450–466.
Huynh, J., & Dang, V. D. (2021). Loan portfolio diversification and bank returns: Do business models and market power matter?. Cogent Economics & Finance, 9(1), 1891709.
Idun, A. A., Aboagye, Q. & Bokpin, G. A. (2020). The effect of bank market power on economic growth in Africa: The role of institutions, The effect of bank market power on economic growth in Africa: The role of institutions, Cogent Economics & Finance, 8,1-19.
Jahantigh, F., Shahiki Tash, M. N. & Mosayeb Pahlavani, M. (2018). Measuring Market Power in the Iranian Banking Industry According to the Boone Efficient-based Approach, International Journal of Business and Development Studies, 10(1), 23-39.
Johnson, B. (2020). Non-Interest Income, Understanding Non-Interest Income, The Evolution of Accounting and Accounting Terminology, on December 08.
Karagiannis, R., & Karagiannis, G. (2020). Constructing composite indicators with Shannon entropy: The case of Human Development Index. Socio-Economic Planning Sciences, 70, 100701.
Khanna, N., & Tice, S. (2001). The bright side of internal capital markets. The Journal of Finance, 56(4), pp. 1489-1528.
Kouakou, A. K. (2011). Economic growth and electricity consumption in Cote d’Ivoire: Evidence from time series analysis. Energy Policy, 39(6), 3638–3644.
Levin, A. and C.F. Lin (1992) 'Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite Sample Properties', University College of San Diego Working Paper no. 3-92.
Levin, A., C.F. Lin and C.S. Chu (2002). Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic a11d Finite Sample Properties. Journal of Ecmzometrics, 108, 1-24.
Lin, Y., Shi, X., & Zheng, Z. (2021). Diversification strategy and bank market power: does foreign ownership matter?. Applied Economics Letters, 28(4), 269-273.
Maudos, J., & Solı´s, L. (2009). The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model. Journal of Banking & Finance, 33(10), 1920–1931.
Miah, M., Kabir, N. and Md Safiullah, Md. (2020). Switching costs in Islamic banking: The impact on market power and financial stability, Journal of Behavioral and Experimental Finance, 28, 100-112.
Mujeri, M.K., & Younus, S. (2009). An analysis of interest rate spread in the banking sector in Bangladesh. The Bangladesh Development Studies, pp. 1-33
Nguyen, M., Perera, S., & Skully, M. (2016). Bank market power, ownership, regional presence and revenue diversification: Evidence from Africa. Emerging Markets Review, 27, 36-62.
Nguyen, M., Skully, M. & Perera, Sh.(2016). Bank market power and revenue diversification: Evidence from selected ASEAN countries, Journal of Asian Economics, 23 (2016), 688–700.
Ouattara, B. (2006). Aid, debt and fiscal policies in Senegal. Journal of International Development, 18(8), 1105–1122.
Ovi N. Z., Perera, S. and Colombage S. Market power, credit risk, revenue diversification and bank stability in selected ASEAN countries. South East Asian Research. 2014;22(3):399–416.
Pesaran M.H., Shin Y. and Smith R.P. (1999). Pooled Mean Group Estimation of Dynamic Heterogeneous Panels, Journal of the American Statistical Association, 94, 621-634.
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of applied econometrics, 16(3), 289-326.
Petersen, M. A., & Rajan, R. G. (1994). The benefits of lending relationships: Evidence from small business data. The Journal of Finance, 49(1), 3–37.
Porter, M.( 1980). Competitive strategy. New York: Free Press.
Ramadhani, Kh.M. (2015). Impact of Non Interest Income on Banking Performance in Tanzania. International Journal of Economics, Commerce and Management, 3(5), (93-109).
Santoso, W., Yusgiantoro, I., Soedarmono, W., & Prasetyantoko, A. (2021). The bright side of market power in Asian banking: Implications of bank capitalization and financial freedom. Research in International Business and Finance, 56, 101358.
Sanya, S. and Wolfe, S. (2011). Can Banks in Emerging Economies Benefit from Revenue Diversification?. Journal of Financial Services Research, 40, 79- 101
Saunders, A., Schmid, M., & Walter, I. (2016). Non-Interest Income and Bank Performance: Does Ring-Fencing Reduce Bank Risk? (No. 1417). University of St. Gallen, School of Finance.
Shaffer, S., & Spierdijk, L. (2020). Measuring multi-product banks’ market power using the Lerner index. Journal of Banking & Finance, 117, 105859.
Shepherd, W. G. 1970. Market power and economic welfare. New York: Random House.
Soyemi, K. A., Akinpelu, L., & Ogunleye, J. (2013). The Determinants of Profitability among Deposit Money Banks (DMBS) in Nigeria Post Consolidation. Globel Advance Research Journals, 093-103.
Stiglitz, W. (1989). Imperfect information in the product market. In R. Schmalensee & R. Willing (Eds.), Hand of industrial organization (Vol. 1).
Torre Olmo, B., Cantero Saiz, M., & Sanfilippo Azofra, S. (2021). Sustainable Banking, Market Power, and Efficiency: Effects on Banks’ Profitability and Risk. Sustainability, 13(3), 1298.
Tortarolo, D., & Zarate, R. D. (2018). Measuring imperfect competition in product and labor markets. an empirical analysis using firm-level production data, working papers,development bank of latin amrica, 1-52
Weche, J. P., & Wambach, A. (2021). The fall and rise of market power in Europe. Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik, 241(5-6), 555-575.
Williamson, S.D. (1986). Costly monitoring, financial intermediation, and equilibrium credit rationing. Journal of Monetary Economics, 18(2), pp. 159- 179.
Yang, J. & Hanhua Sha. (2016). Impact of bank competition on the bank lending channel of monetary transmission: Evidence from China. International Review of Economics & Finance. 43(3), 468-481.
Zouaoui, H., & Zoghlami, F. (2020). On the income diversification and bank market power nexus in the MENA countries: Evidence from a GMM panel-VAR approach. Research in International Business and Finance, 52, 1-19
)